What is "drawdown"?

The drawdown is a risk measure. It represents the loss that an investor would have suffered during a specific period, had he bought at the highest point and sold at the lowest. One can also measure the « current/ongoing drawdown » of an investment. It represents current loss of the investment since the last highest point. We show below the evolution of an asset’s price, …

Risk Letter 2 : A la frontière de l’in-efficience

Risk Letter

Cette deuxième « Lettre du Risque» d’Active Asset Allocation aborde, en prenant l’exemple de la frontière efficiente, l’épineuse question des hypothèses et de l’influence du choix erroné de celles-ci sur l’allocation d’actifs. Quel est l’un des éléments que toutes les caisses de retraite, fonds de pension et autres investisseurs institutionnels ont en commun ? Le fait qu’avant d’investir, ils passent …