Risk Letter | Le Drawdown : de la mesure de risque à l’allocation d’actifs

L’investisseur rationnel cherche à maximiser son rendement tout en limitant ses pertes. Pourtant, les mesures de risque les plus utilisées, telles que la volatilité ou la VaR, ne lui donnent pas suffisamment d’indications sur le risque qu’il encourt sur son capital et ne lui permettent donc pas de prendre des décisions optimales. Prenons par exemple la volatilité. Elle présente un …

Risk Letter | La volatilité en tant que mesure du risque

AAA spécialiste de l’allocation d’actifs dynamique basée sur la gestion des risques, est ravi de vous présenter sa première « Lettre du Risque ». Dans cette édition, nous examinons la volatilité, l’une des mesures de risque les plus populaires, car elle est à la fois facile à comprendre et à calculer. Mais est elle un bon outil pour les investisseurs désireux de …

Etude Cognizant Consulting & Digital Business : Dix convictions sur les Fintech Investment Advisory

La société de conseil et de services COGNIZANT vient de publier sa dernière étude sur les Fintech Investment Advisory. Dans ce document organisé en trois chapitres et un addendum, COGNIZANT partage ses observations et analyses permettant de comprendre l’impact des Fintech Investment Advisory sur la chaîne de valeur du conseil en investissement sur le marché français de l’Asset et du …

Risk Letter on Filtered Historical Simulations (FHS): Comment tracer vos parcours?

  Une technique de simulation d’actifs intégrant les risques extrêmes Une caractéristique importante des marchés financiers est qu’ils sont très imprévisibles. Mais malgré le caractère aléatoire du marché, les professionnels de la finance consacrent beaucoup de temps et d’efforts à concevoir les meilleurs cadres possibles pour la réalité. Ces cadres, qui aident à modéliser et à quantifier la stratégie d’investissement, …

A case study on funding ratio management with a US pension fund

  Active Asset Allocation uses the most advanced actuarial techniques combined with powerful modelling of asset classes behaviour in order to help define a dynamic asset allocation for investors with liabilities. Assets are dynamically allocated between a liability matching portfolio and a growth portfolio by implementing advanced risk budgeting techniques. Our solution aims at achieving full funding as quickly as …

Comment maîtriser le risque d'une gestion obligataire ?

  « Comment maîtriser le risque d’une gestion obligataire ? » Ofi Asset Management organise un séminaire autour de la gestion du risque dans l’univers obligataire, le 4 novembre 2014, dans ses locaux, 22 rue Vernier. Adina Grigoriu, Directrice Générale d’Active Asset Allocation, parlera de l’importance de la drawdown comme mesure de risque avant d’aborder l’aspect méthodologique de la gestion obligataire sous contrainte de perte …