Risk Letter | A la frontière de l’in-efficience

Cette deuxième « Lettre du Risque» d’Active Asset Allocation aborde, en prenant l’exemple de la frontière efficiente, l’épineuse question des hypothèses et de l’influence du choix erroné de celles-ci sur l’allocation d’actifs. Quel est l’un des éléments que toutes les caisses de retraite, fonds de pension et autres investisseurs institutionnels ont en commun ? Le fait qu’avant d’investir, ils passent …

In defence of pro-cyclicality, by Adina Grigoriu

          Adina Grigoriu asks, is pro-cyclical risk management necessarily a cost – or can it be an unexploited source of performance?  EIOPA’s call for advice on the review of the IORP directive has brought forward many questions. One that both pension funds and their advisers raise is: « What is the cost of risk management? » But isn’t …

Direction Retraite – la gestion des risques, source inexploitée de performance

          La gestion des risques, centre de coût ou source inexploitée de performance ? Par Adina Grigoriu, Directeur Général de Active Asset Allocation « Il y a dans la finance, comme dans la haute couture, des modes et des saisons.  La pression subie par les investisseurs pour s’y conformer est grande.  C’est donc sans grande surprise qu’aujourd’hui, …

ETF Survey 2010

              The survey highlights the use of ETFs by institutional investors. The introduction of the survey presents dynamic risk budgeting techniques using ETFs. More…