Portefeuilles modèles : comment les structurer et les optimiser ?

2 000 milliards d’euros. C’est le poids actuel de l’assurance-vie en France, un pilier de l’épargne nationale qui traverse les cycles économiques, les évolutions réglementaires et la volatilité des marchés sans jamais perdre sa place centrale. Derrière cette solidité apparente, la mécanique s’est pourtant complexifiée.

Cet enchevêtrement est le reflet d’une transformation en profondeur, portée par les évolutions des dernières années. La montée en puissance des unités de compte et la diversité croissante des contrats ont profondément changé le paysage. Elles représentent désormais près de 30 % de l’encours total de l’assurance vie, avec une part de souscriptions qui atteignait 40 % en 2023 et encore 38 % en 2024. Chaque assureur enrichit son offre avec ses propres règles, et les épargnants, mieux informés et plus exigeants, réclament désormais un accompagnement sur mesure. Dans cet environnement, gérants et distributeurs doivent alors trouver un équilibre subtil entre cohérence stratégique et personnalisation.

À ceci s’ajoutent des exigences de plus en plus lourdes. Les conseillers et les équipes d’investissement doivent vérifier que chaque allocation correspond bien au profil du client, aligner leurs recommandations malgré la diversité des contrats, suivre un cadre réglementaire qui change sans cesse et produire des reportings clairs et rapides. Leur quotidien, c’est ce mélange de rigueur et d’ajustements permanents.

Pour que cette mécanique reste efficace, encore faut-il qu’elle soit pensée, maintenue à jour et déployée avec méthode. C’est précisément le rôle de plateformes comme Coanda PMS, qui transforment les contraintes en véritables leviers stratégiques.

Découvrir le guide complet

Un marché qui ne tient plus en place

Cette complexité se lit d’abord dans la dynamique du marché lui-même. L’assurance-vie se transforme, et certains y voient une lente mutation, tandis que d’autres parlent déjà d’un basculement brutal. Une chose est sûre, les acteurs évoluent désormais dans un environnement mouvant, marqué par la montée des unités de compte, la multiplication des contrats et des attentes clients toujours plus pointues.

Le premier bouleversement est celui des flux. Après une année 2023 atone, marquée par une collecte nette d’à peine 1,2 milliard €, 2024 a connu un rebond spectaculaire avec 29,4 milliards €, soit 28,2 milliards de plus qu’un an plus tôt. Une dynamique portée presque exclusivement par les unités de compte (+34,4 milliards), quand les fonds euros affichaient encore une décollecte de 5 milliards. Autrement dit, l’assurance-vie s’ouvre davantage au risque, mais à condition que ce soit bien piloté.

Or, qui dit UC dit diversité. Diversité des classes d’actifs, des zones géographiques, des thématiques d’investissement, mais aussi diversité des contrats eux-mêmes. Aujourd’hui, on recense 54 millions de contrats en France pour seulement 18 millions de souscripteurs. Chacun avec ses spécificités, son architecture financière, ses supports référencés… ou pas. L’approche standardisée n’est plus la règle, mais l’exception. Quant à la personnalisation, elle s’impose désormais comme incontournable.

Conseillers et gérants face à l’escalade des contraintes

Ce morcellement ne s’arrête pas aux supports financiers, il touche aussi les niveaux de patrimoine. Un contrat d’entrée de gamme avoisine 20 000 € d’encours, contre 65 000 € pour un contrat patrimonial et près de 200 000 € en banque privée. On ne parle pas à ces clients de la même manière et surtout, on ne gère pas leur allocation avec le même prisme. Certains recherchent la simplicité, d’autres attendent une approche plus fine et plus construite. Pour certains, la gestion pilotée apporte une réponse clé en main. Pour d’autres, c’est l’accompagnement sur mesure qui fait la différence.

Dans ce contexte, les conseillers font face à une réalité de plus en plus exigeante. Construire une allocation ne se résume plus à équilibrer rendement et risque. Chaque décision doit intégrer les contraintes propres aux contrats, les supports réellement accessibles, un reporting qui s’alourdit et un cadre réglementaire en constante évolution, tout en restant intelligible et justifiable auprès du client.

DDA, PRIIPs, SFDR, obligations ESG, indicateurs de durabilité, devoir de conseil renforcé… La liste des obligations ne cesse de s’allonger. Chaque recommandation doit être justifiée, tracée et actualisée. C’est la face invisible de la gestion, celle qui prend du temps, mobilise les équipes et parfois freine la réactivité.

Des outils pour reprendre la main ?

Face à cette complexité, les portefeuilles modèles deviennent un véritable levier d’agilité. Ils constituent un point de départ structurant, une boussole que l’on peut ensuite adapter selon les contraintes. Ils permettent de concilier cohérence et personnalisation, efficacité et finesse. Encore faut-il qu’ils soient pensés en amont, maintenus à jour et conçus pour fonctionner dans un environnement fragmenté.

C’est précisément là qu’intervient Coanda PMS. La plateforme a été imaginée pour aider les acteurs de l’assurance vie à passer de la théorie à la pratique, en automatisant les tâches les plus chronophages et en simplifiant la gestion multi-contrats.

Trois leviers sont au cœur de cette démarche. La segmentation des profils investisseurs, qu’elle se fasse par niveau de risque, par typologie de clientèle ou par thématique, permet d’affiner les allocations et de mieux les adapter. Le bassin d’intersection, soit l’univers commun d’unités de compte accessibles sur plusieurs contrats, assure une cohérence globale tout en simplifiant le suivi. La substitution intelligente enfin, identifie automatiquement des alternatives pertinentes lorsqu’un support n’est pas disponible, afin de rester fidèle à l’intention initiale de l’allocation.

Avec Coanda PMS, ces trois leviers deviennent concrets. Les portefeuilles modèles sont homogènes, mais conservent leur souplesse. Les équipes réduisent leur charge opérationnelle, automatisent leurs reportings et gagnent en réactivité. Surtout, elles retrouvent du temps pour ce qui fait leur valeur : l’analyse, le conseil et la relation client.

L’assurance-vie de demain

L’assurance vie conserve son rôle de référence dans l’épargne des Français, même si son environnement se transforme en profondeur. La complexité va continuer de s’intensifier et la personnalisation deviendra incontournable. Les portefeuilles modèles s’imposent alors comme un passage obligé pour conjuguer cohérence et personnalisation. Enfin, grâce à Coanda PMS, les institutions financières transforment ces contraintes en opportunités et offrent à leurs clients des solutions à la fois robustes, évolutives et durables.