Risk Letter | Sculpter l’allocation du portefeuille avec de l’IA

Comme son nom le suggère, Active Asset Allocation s’intéresse généralement aux stratégies d’allocations d’actifs dynamiques. Une fois n’est pas coutume, nous nous penchons aujourd’hui sur la construction d’allocations stratégiques à destination des épargnants individuels.

À nos yeux, les outils d’aide à la décision qui équipent les conseillers en investissement laissent à désirer. En effet, ceux-ci sont construits pour optimiser une métrique, le ratio de Sharpe, qui ne prend pas en compte la probabilité de l’épargnant d’atteindre son but.

Il est cependant possible de repenser ces outils pour construire des portefeuilles 100 % individualisés, adaptés à l’épargnant et à son objectif.

De nombreuses raisons peuvent pousser un investisseur particulier à opter pour une allocation d’actifs stratégique (autrement dit statique) plutôt que dynamique : des frais de transaction élevés, l’absence de solutions de rebalancements dynamiques, ou encore le manque d’intérêt pour les marchés financiers.

Dans ce cadre, l’épargnant et son conseiller définissent une allocation cible vers laquelle le portefeuille est périodiquement rebalancé tout au long de l’horizon d’investissement. Ce rééquilibrage est nécessaire car les allocations s’éloignent des pondérations initiales, en raison des rendements variables d’un actif à l’autre. Des changements significatifs dans la composition du portefeuille sont donc occasionnels, voire improbables.

Que ce soit dans le cadre d’une assurance-vie en gestion libre, d’un compte-titres ou d’un plan d’épargne salariale, l’investisseur doit sélectionner un ensemble de supports et leur attribuer une pondération. Bien que l’exercice semble aisé, il est en réalité difficile et stressant. En partie parce que l’épargne personnelle est en jeu, mais aussi en raison de l’absence d’outils d’aide à la décision pour assister les investisseurs dans le choix d’une combinaison d’actifs adaptée à leurs objectifs personnels.

Active Asset Allocation propose de placer le projet de l’investisseur au cœur du processus de construction de portefeuille. Notre approche innovante, combinée à l’Intelligence Artificielle, permet de sélectionner en temps réel l’allocation donnant à un épargnant les meilleures chances de réaliser un objectif précis. Cette technologie a été encapsulée dans un outil ergonomique à destination des conseillers et disponible en marque blanche. Il permet dès à présent aux conseillers de proposer une expérience 100 % individualisée à leur clientèle, tout en économisant leur temps.