De part sa nature pro-cyclique, mon portefeuille peut encore être investi dans les actifs sous-performant au début d’une période de ralentissement ou à peine exposé lorsque le marché rebondit…

C’est vrai. Cependant, lorsque le budget de risque est en jeu, la stratégie réduit les actifs risqués, ce qui permet de passer à côté de la phase initiale d’une reprise ultérieure.

Nous pouvons également combiner notre approche avec une solution de dé-risque : le gestionnaire d’actifs choisit un objectif de performance, et au fur et à mesure que le portefeuille s’approche, nous dé-risquons progressivement les positions car aucun risque supplémentaire n’a besoin d’être pris.