Questions fréquemment posées (FAQ)

Oui. Nos simulations utilisent une méthodologie appelée Simulations Historiques Filtrées. Elle nous permet de tester nos modèles dans des conditions allant du scénario normal au scénario extrêmement stressant, et elle s’applique à différentes classes d’actifs.

Le simulateur permet de simuler des contrats en gestion libre, en gestion pilotée, un panachage des deux ou en gestion pilotée à horizon (dans le cadre du PER notamment).

Ils sont déjà intégrés à notre simulateur, mais vous pouvez également les utiliser via API.

Les ETF sont des produits financiers permettant d’acheter et de vendre des paniers d’actions et d’obligations en une seule transaction, comme s’il s’agissait d’actions ordinaires.

ETF est l’acronyme de Exchange-Traded Funds soit en français fonds coté en bourse.

Les ETF sont donc des valeurs mobilières : ils sont cotés et négociés en continu, ils peuvent donc être achetés et vendus sur les marchés. Les ETF offrent tous les avantages des fonds de placement, puisqu’ils permettent d’investir dans plusieurs valeurs par l’intermédiaire d’une seule, mais ils ont en plus l’élégance d’être bien moins chers que les fonds activement gérés.

De 1 à 93 ans

L’outil est en mesure d’intégrer un univers large d’actifs dont les fonds garantis, le monétaire, les obligations et les actions, mais également des classes d’actifs alternatives telles que l’immobilier, le non-coté ou les matières premières.

Nous sommes en mesures de simuler un univers large d’actifs dont les fonds garantis, le monétaire, les obligations et les actions, mais également des classes d’actifs alternatives telles que l’immobilier, le non-coté ou les matières premières. Il faut cependant qu’une serie historique suffisament longue soit disponible pour pouvoir en étudier les propriétés statistiques.

Un portefeuille DARM est typiquement constitué d’actifs plus ou moins risqués, lui permettant d’ajuster sa sensibilité aux marchés financiers. Son objectif étant de performer tout en maintenant sa valeur au-dessus d’un plancher de protection, le portefeuille voit son allocation varier en fonction de son budget de risque : il surpondère les actifs défensifs à l’approche du plancher de protection et à l’inverse, favorise les actifs dynamiques lorsque son budget de risque le permet.

Sur le long terme, l’exercice consistant à systématiquement contraindre les mouvements baissiers et à favoriser les hausses permet d’améliorer la distribution des rendements et de faire progresser le portefeuille par paliers.

Vous pouvez au choix recourir à nos services pour la conception et la mise en place d’un modèle sur mesure, ou ajouter à votre portefeuille un fonds ouvert conseillé par AAA. Nous nous tenons à votre disposition pour vous en communiquer la liste. Les particuliers peuvent également opter pour des gestions pilotées conseillées par AAA dans le cadre de leur contrat d’assurance-vie.

L’indicateur GRI peut être utilisé de différentes manières :

• Alerte : lorsque l’indicateur dépasse un seuil, les marchés présentent un risque de stress et une désensibilisation de votre allocation est à considérer.
• Ajustement continu de votre exposition au risque : lors d’un rebalancement de portefeuille, vous ajustez l’exposition aux actifs dynamiques en fonction de sa valeur. Nous utilisons notamment cet indicateur pour ajuster la sensibilité de nos modèles d’allocation dynamique (DARM).
• Risk-on / risk-off : en fonction de la valeur du GRI, votre portefeuille peut s’exposer au marché, ou à l’inverse, se désinvestir.

Non, notre modèle ne repose sur aucune prévision. La répartition des actifs risqués ne dépendra que des limites de risque que nous avons établies avec l’investisseur et qui tiennent compte de ses besoins et contraintes particulières, y compris la réglementation.

Le simulateur est en mesure d’intégrer des actifs tels que des OPCVM classiques, des ETF, le fonds euros, mais aussi des fonds immobiliers ou des produits structurés.

Ils sont déjà intégrés à notre simulateur, mais vous pouvez également les utiliser via API.

En choisissant la gestion pilotée pour vos investissements, vous déléguez l’allocation d’actifs et les arbitrages de vos contrats. C’est dont la solution idéale pour investir lorsque vous manquez de temps ou que vous souhaitez limiter votre prise de risque.

Ces simulations peuvent être intégrées à nos outils de simulation, ou vous pouvez les recevoir au format .csv pour les intégrer à vos propres outils.

Nos stratégies DARM sont calibrées et testées en environnement stochastique : elles sont confrontées à 1,000 scénarios de marché simulés mathématiquement. Elles sont également back-testées pour illustrer leur comportement si elles avaient été mises en production dans le passé. Lors de la conception d’une stratégie sur-mesure, nous vous présentons l’ensemble de ces résultats.

Non, dans un DARM si le plancher est atteint, le fonds se déplacera complètement dans le Core. Mais même si le Core est protecteur, il est capable de générer un rendement positif (avec des obligations par exemple) qui reconstitue le budget de risque à réinvestir dans le Satellite.

Dans le DALM le fonds serait transféré dans le LHP (tout comme dans une approche de placement en fonction du passif – LDI) ; si le LHP est une couverture parfaite du passif, le nouveau budget de risque proviendra de nouvelles contributions ; s’il reste un certain risque dans le LHP, le nouveau budget de risque proviendra d’un mouvement positif des actifs par rapport au passif et/ou de nouvelles contributions.

Le simulateur est accessible deux deux manières : soit en SaaS par débranchement vers notre plateforme avec connexion SSO, ou via API, si vous préférez en intégrer les résultats dans votre propre interface.

Nous utilisons la méthode d’optimisation globale puis d’optimisation locale ainsi que la technique Knapsack.

Les fournisseurs d’ETF ont été sélectionnés par Active Asset Allocation pour la qualité de leur offre. Nous avons regardé à la fois les performances de leurs ETF, mais également leur dimension éthique pour créer le module ETF.

Oui, nous pouvons aligner la médiane des simulations produites par nos outils à vos propres rendements de long terme.

Le modèle peut intégrer autant de classes d’actifs que nécessaire. Pour un portefeuille multi-classes d’actifs, un univers compris entre 8 et 12 actifs est recommandé pour une bonne diversification, tout en maintenant un turnover raisonnable.

Le m est déterminé à l’aide d’un modèle mathématique propriétaire qui tient compte des risques financiers.  Il est calculé de manière à générer un rendement excédentaire tout en respectant les contraintes du portefeuille. Le multiplicateur peut être constant ou dépendant de l’état du marché. Active Asset Allocation mène des recherches intensives sur son calcul.

Tout à fait, ce module est disponible en marque blanche pour une parfaite homogénéité avec vos outils existants.

Non, vous avez le choix de ne pas utiliser l’optimisateur si votre projet vous convient. Cependant, nous vous recommandons de l’utilliser afin de maximiser vos chances de réussite.

Les ETF sont un placement simple puisqu’ils répliquent de manière systématique la performance d’un indice. Ils bénéficient également de frais réduits, souvent inférieurs aux autres instruments financiers traditionnels, sont transparents car réglementés et conformes aux normes Européennes.

Jusqu’à 93 ans.

Oui, nous vous recommandons la lecture de notre Risk Letter disponible ici.

DARM (Dynamic Asset & Risk Management) correspond à la volonté générale des investisseurs d’obtenir des rendements absolus et peut répondre aux exigences de préservation du capital.

Le portefeuille est divisé en un « Core » protecteur et un « Satellite » qui capte la performance. Le modèle répartit dynamiquement le capital entre le Core et le Satellite, compte tenu du budget de risque disponible et d’un multiplicateur m. Cette structure peut être superposée à d’autres structures Core/Satellite afin de prendre en compte les sous-classes d’actifs.

DALM (Dynamic Asset & Liability Management) est une extension de la solution DARM qui permet de prendre en compte le passif de l’investisseur et donc de protéger par exemple le ratio de financement, de contrôler sa volatilité et de minimiser les contributions requises.

Le portefeuille est divisé en un portefeuille de couverture du passif (LHP) et un portefeuille de recherche de performance (PSP), organisé comme un DARM. Cette fois, le modèle répartit le capital entre les deux portefeuilles, compte tenu des contraintes liées au ratio de financement.

Les simulations sont générées par la méthode dite des “Filtered Historical Simulations”. Cliquez ici pour en savoir plus.

Vous pouvez accéder à la liste de nos ETF sur cette page directement, ou au travers du module ETF de notre plateforme digitale RAFA.

La granularité est mensuelle

Nous recommandons un rebalancement mensuel des portefeuilles, mais un rebalancement trimestriel peut également être étudié.

La fréquence de rebalancement est indépendante du marché (sauf en cas de stop-loss), car les paramètres sont variables dans le temps et dans l’état.

Oui, le simulateur est également disponible en USD, GBP et CHF. Nous pouvons ajouter d’autres devises selon votre besoin.

Nous produisons un reporting mensuel, et vous pouvez suivre l’évolution de vos stratégies en temps réel sur notre outil de suivi des portefeuilles modèles. Cliquez ici pour en savoir plus.

C’est vrai. Cependant, lorsque le budget de risque est en jeu, la stratégie réduit les actifs risqués, ce qui permet de passer à côté de la phase initiale d’une reprise ultérieure.

Nous pouvons également combiner notre approche avec une solution de dé-risque : le gestionnaire d’actifs choisit un objectif de performance, et au fur et à mesure que le portefeuille s’approche, nous dé-risquons progressivement les positions car aucun risque supplémentaire n’a besoin d’être pris.

Oui, les simulations peuvent être sauvegardées.

Non. Même si nous recommandons un rebalancement sur une base régulière – habituellement tous les mois -, seule une partie de chaque catégorie d’actif doit être rebalancée, et le rebalancement s’avère être un bon choix pour protéger votre portefeuille et capter la performance.

Un rebalancement mensuel permet à nos clients de garder la maîtrise de leurs contraintes à court terme (ratio de financement, pertes maximales…) tout en respectant leurs objectifs à long terme. D’autres fréquences de rebalancement sont également possibles, mais le rebalancement mensuel a donné de bons résultats.

Oui, nous surveillons quotidiennement tous les portefeuilles de nos clients pour nous assurer que les limites de risque ne sont pas dépassées. Nous avons également mis en place des « seuils d’alerte » qui indiquent que la moitié du budget de risque a été consommée au cours du mois. Si un seuil est atteint, nous réajustons l’allocation avec un rebalancement intra-mois.

Notre solution détermine régulièrement le pourcentage de l’actif total qui devrait être consacré à chaque classe d’actifs dans laquelle vous souhaitez investir. Au sein de chaque classe d’actifs, vous gardez le contrôle de vos investissements. Nous protégeons, vous exécutez !

Nous personnalisons chacune de nos solutions en fonction de vos contraintes de risque et de votre univers d’investissement. Pour ce faire, nous identifions les classes d’actifs dans lesquelles vous souhaitez investir et le risque maximal que vous êtes prêt à prendre. Nous concevons ensuite une solution spécifique, la testons dans un environnement stochastique et l’ajustons avant qu’elle ne soit pleinement opérationnelle. Même une fois qu’elles sont mis en œuvre, nous améliorons nos solutions sur une base continue puisque notre recherche interne continue d’avancer.