DARM (Dynamic Asset & Risk Management) correspond à la volonté générale des investisseurs d’obtenir des rendements absolus et peut répondre aux exigences de préservation du capital.
Le portefeuille est divisé en un « Core » protecteur et un « Satellite » qui capte la performance. Le modèle répartit dynamiquement le capital entre le Core et le Satellite, compte tenu du budget de risque disponible et d’un multiplicateur m. Cette structure peut être superposée à d’autres structures Core/Satellite afin de prendre en compte les sous-classes d’actifs.
DALM (Dynamic Asset & Liability Management) est une extension de la solution DARM qui permet de prendre en compte le passif de l’investisseur et donc de protéger par exemple le ratio de financement, de contrôler sa volatilité et de minimiser les contributions requises.
Le portefeuille est divisé en un portefeuille de couverture du passif (LHP) et un portefeuille de recherche de performance (PSP), organisé comme un DARM. Cette fois, le modèle répartit le capital entre les deux portefeuilles, compte tenu des contraintes liées au ratio de financement.