Comment la stratégie DARM permet-elle de maîtriser le risque de perte ?

Un portefeuille DARM est typiquement constitué d’actifs plus ou moins risqués, lui permettant d’ajuster sa sensibilité aux marchés financiers. Son objectif étant de performer tout en maintenant sa valeur au-dessus d’un plancher de protection, le portefeuille voit son allocation varier en fonction de son budget de risque : il surpondère les actifs défensifs à l’approche du plancher de protection et à l’inverse, favorise les actifs dynamiques lorsque son budget de risque le permet.

Sur le long terme, l’exercice consistant à systématiquement contraindre les mouvements baissiers et à favoriser les hausses permet d’améliorer la distribution des rendements et de faire progresser le portefeuille par paliers.